La crisis económica global que se aproxima
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La burbuja financiera, la política comercial de Estados Unidos, la competencia con China, el desgaste del dólar, el endeudamiento mundial y la tensión geopolítica se combinan en una tormenta que ya está a la vista.
Tormenta perfecta
Son múltiples los factores que señalan la inminencia de una crisis económica y financiera global.
Utilizando los indicadores y modelos matemáticos que han mostrado mayor acierto predictivo, a continuación, trataré de identificar y explicar de manera resumida esos factores.
La burbuja bursátil y sus señales
Un auge bursátil prolongado, muy por encima del crecimiento real de la economía, anuncia una corrección severa.
El índice de Buffett (valor total de las acciones dividido por el PIB) está en niveles extremos, los mismos que llevaron al propio Buffett a salir del mercado. Cuando la riqueza financiera se separa de la riqueza material, la corrección no es una probabilidad: es una consecuencia.
A esto se suma la inversión de la curva de rendimiento. Desde 2022 los bonos de corto plazo pagan más que los de largo plazo. Eso significa que los inversionistas consideran que el riesgo inmediato es mayor que el riesgo futuro. Cuando predomina la expectativa de deterioro, las decisiones de inversión y gasto se retraen. En economía, las expectativas son autorrealizables: el temor induce decisiones defensivas que adelantan la caída.
El efecto Trump y el retorno al mercantilismo
A la fragilidad anterior se superpone una política comercial que intenta corregir el déficit externo con aranceles. Pero el déficit externo estadounidense refleja el déficit fiscal y un nivel de consumo mayor que el ahorro interno. Volver al mercantilismo no soluciona ese problema.
La propuesta de reindustrializar Estados Unidos enfrenta un obstáculo mayor: la industria no se trae de regreso por decreto. Los sistemas productivos complejos requieren décadas de acumulación tecnológica, redes de proveedores estables y formación de capacidades. La presión para revertir las cadenas de valor está rompiendo estructuras productivas que tardaron generaciones en consolidarse, como las de la industria automotriz integrada con México y Canadá.
El resultado es incertidumbre, un entorno donde la inversión se retrae. Sin inversión no hay innovación, y sin innovación el crecimiento se reduce. La política económica, cuando se basa en impulsos de corto plazo, termina erosionando la misma base que dice proteger.
La guerra económica contra China
La idea de que el ascenso chino es una amenaza existencial ha llevado a estrategias que han tenido el efecto contrario al buscado.
El caso Huawei es ilustrativo: las sanciones obligaron a la empresa a desarrollar sistemas operativos y semiconductores avanzados que la colocaron en la frontera tecnológica. La exclusión se convirtió en ventaja.
En el sector de vehículos eléctricos, la situación es aún más clara. La capacidad tecnológica china —en particular en baterías y sistemas de control— supera a la de muchos fabricantes de Occidente. Firmas europeas como Volkswagen han buscado alianzas con empresas chinas para no quedar rezagadas. La disputa no es por mano de obra barata, sino por ingeniería.
El decomiso de Nexperia por parte de Países Bajos mostró una subestimación grave. La respuesta china —suspender exportaciones de componentes críticos— paralizó segmentos completos de la industria automotriz europea. Quedó claro que China no ocupa ya un papel periférico, sino central, en la producción mundial.
El desgaste del dólar
El dólar ha sostenido durante ocho décadas el sistema financiero global. Pero su posición se está debilitando.
El déficit acumulado de 38 billones de dólares y el pago de 1 billón anual en intereses son cifras insostenibles. El gasto militar mantiene sectores internos, pero deteriora la credibilidad de la moneda como reserva internacional.
La congelación de activos rusos, iraníes y venezolanos generó un cambio profundo: varios países dejaron de ver al dólar como un refugio seguro y comenzaron a trasladar reservas hacia el oro. Paralelamente, los países del grupo BRICS han extendido el uso de monedas nacionales en el comercio mutuo.
Si Arabia Saudita y Qatar consolidan el uso del yuan para las transacciones energéticas, el sistema del petrodólar, que ha sostenido la hegemonía del dólar desde los años setenta, quedará seriamente comprometido.
El dólar seguirá siendo dominante, pero ya no incuestionable.
Endeudamiento y apalancamientos excesivos
Después de la crisis de 2008 y de la pandemia, los bancos centrales expandieron la liquidez hasta niveles extraordinarios. Esto evitó colapsos inmediatos, pero produjo un endeudamiento masivo de gobiernos, empresas y hogares. Esta situación no es sostenible en un contexto de tasas de interés elevadas.
Además, la desregulación financiera posterior a la crisis de 2008 ha permitido el regreso de instrumentos complejos diseñados para ocultar el riesgo mediante cadenas de titulización. La estructura recuerda la antesala de 2008, solo que ahora en escala mayor.
La tensión geopolítica y el riesgo de guerra abierta
Los focos más peligrosos no son solo Ucrania y la OTAN, sino la relación Israel–Irán. Un ataque directo de una de las partes puede desencadenar una respuesta en cadena que involucre a actores regionales y potencias globales.
Si Irán bloquea el estrecho de Ormuz, el flujo mundial de petróleo se interrumpirá. Eso provocaría un shock petrolero comparable al de los años setenta, pero sobre una economía global más interdependiente, endeudada y financieramente frágil. El efecto sería inmediato sobre precios, comercio y actividad productiva.
La combinación de fragilidad financiera, pugna por hegemonía tecnológica, reconfiguración monetaria y tensiones militares hace que la crisis no sea una hipótesis, sino la consecuencia previsible de procesos en curso.
Le recomendamos: Las múltiples caras de la crisis: ecológica, ética y existencial
Acerca del autor
Ricardo Chica
*Ph. D., M.Phil. en Economía y Diploma en Desarrollo de la Universidad de Cambridge. Columnista en múltiples medios y ha sido Profesor de las universidades de Los Andes, Javeriana y Cambridge e investigador del CEDE y Fedesarrollo.
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Escrito por:
Ricardo Chica
*Ph. D., M.Phil. en Economía y Diploma en Desarrollo de la Universidad de Cambridge. Columnista en múltiples medios y ha sido Profesor de las universidades de Los Andes, Javeriana y Cambridge e investigador del CEDE y Fedesarrollo.
Vaya royaz9 ahora otra vez economistas a desarrollar el porqué el cómo y la especulación de lo qye sera la mal llamada Ciencia Económica la economía es artificial una voluntad política y no un royazo sencillo y fácil riqueza para unosbpobreza para otros
Pero la causa más profunda de la crisis economica mundial, es la caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial, la cual, además, ya es irreversible, por lo que, no solamente colapsar a la economía mundial, sino también el Propio capitalismo mundial.
Con el Neoliberalismo, con la globalización, con la financiarizacion, con las bajas tasas de interés, con las grandes emisiones de dinero sin respaldo productivo y con los grandes rescates financieros, solamente detuvieron un poco la Caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial, pero no la revirtieron de manera generalizada, pero en la actualidad, cuando estos factores ya se agotaron o ya se están agotando rápidamente, ya no existe ningún factor que pueda detener la caída de dicha rentabilidad de los capitales a nivel mundial, por lo que no tarda mucho el colapso total de la economía mundial.
La Muerte del capitalismo mundial se acerca cada vez más, porque ya se está ahogando en Mares de Deudas, y Éstas ya son Impagables por el agudo estancamiento económico mundial, el cual también es efecto de la caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial.
Si la Caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial ya es Irreversible, y Esta ya se está acercando a su mínimo absoluto para la existencia del capitalismo mundial como un fenómeno histórico, entonces, dicha rentabilidad ya se hizo incompatible con la Propiedad privada sobre los medios de producción, por lo que la profunda crisis económica mundial, solamente se superará con la Constitución de una Nueva Civilización basada en la Propiedad social sobre los medios de producción, donde la Sociedad se organizará ya no en función de la obtención de Superganancias, Sino en función de la Satisfacción de las necesidades fundamentales de toda la Población.
Como las máquinas no generan la riqueza, y la Inteligencia artificial Solo son máquinas más sofisticadas, entonces, tampoco generan la riqueza, las máquinas solamente absorben la riqueza de la fuerza de trabajo humano, la transfieren a los productos y a las mercancías y la concentran a los mercados y en las personas, pero no la generan, Por lo tanto, ya ni con la aplicación generalizada de la inteligencia artificial se recupera la economia mundial.
La ventaja de las máquinas, aunque no generen la riqueza, es que abaratan las mercancías, reducen los costos, y expanden la producción, pero en la actualidad, cuando ya no hay rentabilidad y mercados que absorban la nueva producción, entonces, las maquinas, tanto las viejas como las nuevas, así como los capitales, empiezan un proceso de Obsolescencia, como el que ya esta Sufriendo el capitalismo mundial en la actualidad, y aquí también incluimos la Inteligencia artificial.
El capitalismo mundial ya cayó en la Trampa de la Productividad Promedio mundial, la cual nos dice : como la Productividad Promedio mundial ya alcanzó su límite máximo para la existencia del capitalismo mundial como un fenómeno histórico, dicha Productividad ya no puede seguir aumentando, porque acelera todavía más la caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial, pero tampoco puede detenerse o retroceder, porque genera Estanflación por los elevados Costos que produce, por lo que la Estanflación llegó para quedarse. El concepto de la Trampa de la Productividad Promedio mundial, lo elabore hace algunos meses.
Si el aumento de la Productividad Promedio mundial para el capitalismo mundial, ya alcanzó su límite máximo absoluto, y la Caída de la rentabilidad Promedio para el capitalismo, también ya se acerca a su límite Mínimo absoluto, y la Inversión promedio mundial depende de Éstas dos Variables, entonces, también la caída de la Inversión Promedio mundial ya se está acercando a su límite mínimo absoluto para la existencia del capitalismo mundial como un fenómeno histórico.
La Feroz competencia entre China y el Resto del mundo, está acelerando más todavía la caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial, Esto está paralizando las inversiones de los capitales a nivel mundial, y amenaza con paralizarlas totalmente, y hay mucha necesidad de invertir para modernizarse, pero si ya no hay rentabilidad y mercados que absorban la nueva producción, entonces ya no hay manera de evitar el colapso de la Inversión Promedio mundial.
La economía de guerra, Solamente Acelerara más el Colapso de la economía mundial, porque es Puramente Especulativa, es decir, no le agrega nada a la economía productiva, a la economía real, sino por el contrario le quita a través de más deuda, más impuestos, más inflación, más recortes del gasto Público y más aumento de los deficits Públicos.
Generalmente, la Economia de guerra y las grandes guerras, Se Impulsan cuando la rentabilidad de los capitales ya esta muy baja, y amenaza con colapsar ante una inminente gran recesión económica, Esto les permite : evitar el colapso de la rentabilidad, controlar con medidas draconianas el descontento social, destruir gran parte de las infraestructuras obsoletas y el saqueo de los Países ganadores sobre los Países perdedores, entre otros, y así esperan el nuevo ciclo económico renovado, pero en la actualidad, Esto último ya no es posible, porque las principales variables económicas : la productividad, la rentabilidad y la inversión, ya alcanzaron o están por alcanzar su límite absoluto, para el capitalismo mundial como un fenómeno histórico, por lo que la profunda recesión económica mundial que se avecina, solamente se resolverá con la construcción de Una Nueva Sociedad basada en la Propiedad social sobre los medios de producción.
Si los Chinos no descubren la Ley objetiva del valor y del, y no dan un vuelco Radical hacia el Comunismo, nacionalizando sus empresas privadas más poderosas, y siguen jugando al capitalismo, seguirán siendo Arrollados por dicha ley objetiva del valor y del dinero, al igual que todos los demás Países capitalistas del mundo. Y la economia China ya está siendo arrollada por la Ley objetiva del valor y del dinero, por sus grandes crisis inmobiliarias, por la reducción del consumo, por la caída acelerada de la rentabilidad de sus capitales y por la deflacion, la cual está llevando a la quiebra a miles de empresas, sobre todo a las pequeñas y medianas.
La Ley objetiva del valor y del dinero, es el fundamento de la economía, pero todavía no existe una teoría científica de la ley objetiva del valor y del dinero, por lo que es urgente descubrirla y elaborarla, porque de Esto depende depende en gran parte la Sobrevivencia de la Especie humana. Por otro lado, la ley objetiva del valor y del dinero, que aunque todavía no está elaborada conceptual mente, hay fuertes indicios empíricos, de que es la Ley que determina las leyes empiricas de : la productividad, la rentabilidad y de la inversión, las cuales son las que están determinando el Proceso de la crisis economica mundial y las perspectivas de la propia economía mundial, por Éstas razones, la enorme importancia de descubrir y elaborar la Teoría científica del valor y del dinero.
Hipótesis : las leyes económicas fundamentales : la productividad del trabajo, la rentabilidad y la inversión, es el Nudo gordiano de la Economia empírica, mientras que la Ley de la productividad del trabajo, es la síntesis de la ley objetiva del valor y del dinero y la ley del desarrollo de las fuerzas productivas, desarrollo tecnológico.
Hasta antes de la gran crisis economica mundial del 2008 – 2009, el Nudo gordiano de : la productividad, la rentabilidad y la inversión, formaba un Círculo Virtuoso, pero en la actualidad se ha convertido en un Círculo Vicioso, que patina sobre si mismo y se hunde cada vez más, paralizando a la economía mundial.
Hay que Cerrarle el Paso al Tecnofascismo, el cual se ha Convertido en el Instrumento Político del Capital Especulativo, el que está dispuesto, no solamente acabar con la Economia Real, sino también Con gran Parte de la Especie humana, la que considera Superflua.
La Gran recesión económica mundial que se avecina, se iniciará con el colapso de la enorme burbuja de la Inteligencia artificial, con el cual se iniciará el colapso total del capitalismo mundial como un fenómeno histórico.
Todas las teorías económicas, le están apostando a que después de la gran recesión económica mundial, vendrá una Gran y duradera recuperación económica mundial por la utilización generalizada de la inteligencia artificial, pero Esto ya no es posible, porque como lo hemos venido reiterando, al capitalismo mundial ya se le agotaron todas las posibilidades de existencia como un fenómeno histórico.
Ante un capitalismo mundial moribundo, la Inteligencia Artificial ya nació Obsoleta, porque lo está acabando de matar, y los grandes capitales a nivel mundial, están desesperados porque no saben como revitalizarlo.
En la actualidad, las tendencias Históricas fundamentales son las siguientes, entre otras : la agudizacion de la profunda crisis económica mundial, la reducción drástica de la demanda y del consumo, la guerra, el Tecnofascismo y más restricciones democráticas, el aumento de la Lucha popular y La perspectiva del nacimiento de Una nueva Civilización basada en la Propiedad social sobre los medios de producción.
Si las máquinas no generan la riqueza, y la Inteligencia artificial no es más que máquinas más sofisticadas, entonces, tampoco generan la riqueza, por lo tanto, la Inteligencia Artificial y más automatización, solamente acabarán de Hundir al capitalismo mundial, Esto porque el Trabajo humano, en la economia productiva, es el Único que genera la riqueza, y el dinero no es más que el Trabajo humano condensado.
Con la Militarizacion de la Inteligencia artificial, Esta solo servirá para destruir la riqueza y a los Seres humanos, esto refleja que el ser humano es el ser vivo racional más irracional, pero afortunadamente, al final, y por Encima de las irracionalidades individuales y de clase, se impone la racionalidad objetiva más general, determinada por las leyes objetivas más universales.
En cualquier Sociedad, para que Esta sea relativamente armónica, se necesitan, entre otros : Bienestar, Educación y Estado de Derecho, y si el fundamento del Bienestar es lo Económico, y si Este se Derrumba, entonces, todo lo demás también se Derrumba, como esta pasando en la actualidad.
La gigantesca Concentración de la producción y de la riqueza, lograda por las poderosas empresas tecnológicas, les permitirá a Éstas seguir apoderandose de la riqueza cada vez menor, que seguirá produciendo todavía un capitalismo mundial moribundo, Mientras que la mayoría de la población seguirá muriendo de hambre, de enfermedades, por el crimen organizado, fomentando por las Élites más poderosas del mundo, y por la Guerra.
En la actualidad, las grandes potencias mundiales podrán conquistar casi a todo el mundo por la Fuerza, pero a la Vuelta de no mucho tiempo, todo se les empezará a caer, y hasta Ellas mismas se caerán, Esto, por el avance Incontenible de la crisis economica mundial y por la reacción política de los Pueblos Oprimidos y ofendidos.
Ya nos estamos acercando peligrosamente al Temible Estado estacionario de la economía mundial, predicho por David Ricardo, por John Stuar Mill y por Keynes, entre otros, pero John Stuar Mill no se alarmo mucho, al contrario, se alegró, porque dijo que hasta entonces la Especie humana se vería obligada a distribuir más equitativamente la riqueza, Construyendo una Nueva Sociedad Comunista más Justa para Todos.
Todavía no existe una teoría científica de la inflación, pero realmente Está no es más que una contratendencia de la caída de la rentabilidad de los capitales, y de hecho, la inflación no se ha detenido desde la década de los años setentas del siglo pasado, solamente se trasladó de los bienes y servicios de consumo masivo de la población a los activos financieros especulativos, pero después de la Pandemia del coronsvirus, resurge otra vez la Estanflación que ya había azotado en la década de los setentas del siglo pasado, generalizsndose otra vez a toda la Economia, Esto obedece a que la caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial ha escalado a nivel más bajo todavía, por lo que la Estanflación ha llegado para quedarse, ya que se ha convertido la principal contratendencia para Compensar la caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial.
En la actualidad, el problema económico empírico fundamental que tiene que resolver el capitalismo mundial para eliminar la crisis economica mundial, son los elevados Costos para la competencia capitalista. En la historia del capitalismo, cuando ha tenido grandes crisis de elevados costos, para reducir Estos, se han utilizado grandes revoluciones tecnológicas y grandes expansiones y globalización es económicas mundiales, pero en la actualidad, con la Inteligencia Artificial, esto ya no es posible porque la rentabilidad de los capitales a nivel mundial ya está muy baja, por lo que ya no Permite una nueva expansión y una nueva globalización como las que se necesitan.
En la Guerra por la reducción de los costos, China va ganando, pero con la reducción de los mercados, tanto de los externos como de los internos, ya no habrá los mercados suficientes para la realización de las mercancías, y peor todavía con el avance de las otras potencias capitalistas en la reducción de costos, porque todo Esto, empujara más todavía a la Caída de la rentabilidad de los capitales a nivel mundial